到港方面，北方港口鐵礦到港量仍然偏低，據(jù)發(fā)運(yùn)量推算，后期預(yù)計(jì)到港量將有所增加。庫存方面，鐵礦港口庫存自7月見底回升后，再次出現(xiàn)連續(xù)兩周的小幅回落，與鋼廠近期主動增加采購力度有關(guān)，從近期貿(mào)易商港口鐵礦成交量和鐵礦疏港量均可得到佐證。內(nèi)礦方面，國內(nèi)礦企開工率與產(chǎn)量較為穩(wěn)定，基本未受盤面價(jià)格擾動。綜上，鐵礦供給端短期雖然未出現(xiàn)明顯壓力，但后期隨著澳洲、巴西礦山發(fā)運(yùn)正?；?、到港將逐步增加，港口累庫壓力也將逐漸體現(xiàn)。二、直接需求：鋼廠補(bǔ)庫，短期鐵礦需求爆表，但后期恐難持續(xù)因8月底鋼廠燒結(jié)粉礦庫存近5年來首次跌破1500萬噸關(guān)口，鋼廠近期補(bǔ)庫意愿強(qiáng)烈。港口貿(mào)易商鐵礦現(xiàn)貨成交大幅回升，疏港量也連續(xù)3周位于310萬上方，鐵礦短期需求爆表。

從 發(fā)展改革委年內(nèi)批復(fù)的基建項(xiàng)目規(guī)模和當(dāng)前地方債發(fā)行力度來看，下半年基建投資將有望繼續(xù)回升。近日貴州省計(jì)劃今后4年投入8680億元實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施“六網(wǎng)會戰(zhàn)”，推動路網(wǎng)、水網(wǎng)、電網(wǎng)、地下管網(wǎng)、油氣網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！巴瑫r(shí)實(shí)施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，更加側(cè)重于拉動基建而促進(jìn)需求，據(jù)相關(guān)預(yù)測城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造或?qū)⒗瓌尤f億級投資需求。分析來看，作為穩(wěn)增長的主力軍，基建投資將保持穩(wěn)定增長，從而拉動建材、鋼管等鋼材產(chǎn)品的需求，有利于鋼市的穩(wěn)定?！狈治鰩熣f。記者發(fā)現(xiàn)，今日現(xiàn)貨市場小幅上揚(yáng)，鋼坯直發(fā)順暢，盤中主導(dǎo)鋼廠漲20元/噸至3400元/噸，現(xiàn)貨高價(jià)成交轉(zhuǎn)弱，由3490元/噸降至3470元/噸成交可。成品材多漲10—30元/噸，成交順暢。

伴隨終端需求增速的逐步回落，鋼鐵需求增速也將隨之降低，終因利潤壓縮導(dǎo)致鋼廠主動收縮產(chǎn)能引起原材料需求的減少，終作用于鐵礦石價(jià)格，使鐵礦石價(jià)格下跌。策略方面，因2001合約基差較大，2005合約貼水幅度相對較小，可考慮正套策略。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：遠(yuǎn)月減產(chǎn)（市場消息稱淡水河谷考慮重新暫停Brucutu礦區(qū)）或需求超預(yù)期（產(chǎn)業(yè)支持政策等）。在拉動中國經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”中，固定資產(chǎn)投資尤其受關(guān)注。近期，多省份密集開展穩(wěn)投資調(diào)研和督導(dǎo)，多地重大項(xiàng)目投資密集批復(fù)開工，數(shù)萬億元基建投資蓄勢待發(fā)。據(jù)悉，今年上半年基建投資同比增長4.1%，比同期整個(gè)固定資產(chǎn)增速低了1.7個(gè)百分點(diǎn)，并沒有完全達(dá)到“補(bǔ)短板”的預(yù)期。所以，下半年基建投資將繼續(xù)承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”重任。