鐵礦石供給變化帶動鋼鐵板塊走強(qiáng)
中國經(jīng)濟(jì)時報記者觀察到，自2018年11月以來，鐵礦石價格上漲已超過40%。有市場人士認(rèn)為，鐵礦石上漲是大趨勢。從全球鐵礦供需層面來看，供應(yīng)方面，全球已無大的礦山增量；需求方面，海外如印度、越南等國粗鋼產(chǎn)量增長，對礦的需求也有所加大。國內(nèi)近兩年鋼廠利潤增加，很多高爐產(chǎn)能變成實際產(chǎn)量，對礦的需求增多。
在上漲趨勢下，偶然事件只是加快了礦價的發(fā)酵，也就是說，即使沒有Vale礦難這個偶然事故發(fā)生，也會有其他偶然事件發(fā)生來提高鐵礦石價格。
花旗將今年鐵礦石價格預(yù)測上調(diào)約40%，至每噸88美元，并提高了淡水河谷運(yùn)營中斷繼續(xù)惡化并可能持續(xù)多年的預(yù)期?；ㄆ靾蟾娣Q，主要風(fēng)險是Brucutu礦產(chǎn)停產(chǎn)可能是“淡水河谷眾多礦山停產(chǎn)中的 個”，更嚴(yán)格的監(jiān)管可能影響其他礦企的供應(yīng)。
根據(jù)聯(lián)邦銀行(CBA)的預(yù)測，至少在短期內(nèi)鐵礦石價格可能會重返每噸100美元。
鐵礦石關(guān)系鋼鐵生產(chǎn)成本，礦石價格暴漲，鋼廠盈利受擠壓，但2月11日A股開盤后，鋼鐵股當(dāng)日卻呈現(xiàn)高開上漲走勢。
東興證券認(rèn)為，雖然鐵礦石價格上漲導(dǎo)致鋼材成本上漲，但在產(chǎn)能利用率相對穩(wěn)定的前提下，鋼鐵企業(yè)有能力將成本轉(zhuǎn)移到下游需求端。后期鋼鐵板塊的演繹更類似于2010年至2011年成本推動的鋼價上漲，雖然很難帶來利潤大幅，但對市場有較好的引導(dǎo)作用，鋼價上漲往往帶動鋼鐵板塊行情，并有較大概率取得相對收益。此外，海外鐵礦石供給收縮將導(dǎo)致進(jìn)口礦價格上漲，鐵礦石來源結(jié)構(gòu)中自給率高或國產(chǎn)礦占比較大的鋼企將會獲得成本優(yōu)勢，例如酒鋼股份、凌鋼股份。

4、一二線城市加速供地，三四線明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，全國100個大中城市土地供應(yīng)面積達(dá)9153.57萬平方米，成交總價合計9617.37億元，創(chuàng)近5年來同期新高。不同的城市土地市場出現(xiàn)一定分化，一二線城市土地供應(yīng)加速，三四線城市則明顯放緩。4月以來，全國50個大城市賣地出現(xiàn)加速態(tài)勢，不少大中型房企積極拿地。其中，熱點城市土地對房企吸引力較強(qiáng)，杭州出現(xiàn)多家房企以 限價拿地的情況。業(yè)內(nèi)人士指出，各地土地出讓速度會根據(jù)房地產(chǎn)庫存去化情況出現(xiàn)分化，熱點地區(qū)土地市場有望延續(xù)火爆。
5、鋼鐵業(yè)兼并重組是大勢所趨。近年來，我國鋼鐵行業(yè)兼并重組之勢逐漸興起。在河北，河鋼集團(tuán)通過對省內(nèi)鋼鐵企業(yè)的整合，形成了4400多萬噸的產(chǎn)能規(guī)模；省內(nèi)的民營鋼鐵企業(yè)也在省內(nèi)外進(jìn)行布局調(diào)整，逐漸形成了德龍、縱橫、津西、敬業(yè)等8家1000萬噸~3000萬噸的鋼鐵集團(tuán)，標(biāo)志著“大鋼企時代”的到來。
五、綜合觀點
近期原料價格大幅拉漲帶動建材市場看漲情緒，加上螺紋鋼期貨盤面出現(xiàn)拉漲修復(fù)貼水，拉動現(xiàn)貨價格走高，可惜需求跟進(jìn)乏力，導(dǎo)致本周國內(nèi)鋼材價格震蕩運(yùn)行。時值5月下旬，需求減弱預(yù)期愈發(fā)明顯，下游成交持續(xù)走低使得商家心不足，而供應(yīng)端在鋼廠產(chǎn)能積極釋放下繼續(xù)保持高位，二者形成此消彼長之勢。一旦后期國內(nèi)鋼材市場供應(yīng)壓力，將會對鋼價形成一定壓制，但這個過程不會一蹴而就。綜合來看，預(yù)計下周國內(nèi)鋼價走勢以震蕩偏弱為主，國內(nèi)鋼材價格指數(shù)下周將在4230-4300區(qū)間運(yùn)行。